Hükümetin uyguladığı ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımların etkisi ile Türkiye gri listeden çıktı ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları tarafından not görünümü iyileştirildi.
Yabancı finans kuruluşlarının Türkiye’ye yönelik raporlarının artması ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye’nin not görünümünü olumlu yönde revize etmesi dikkat çekti.
Fitch, Türkiye’nin kredi notunu iki kademe yükselterek BB- seviyesine çıkarırken, not görünümünü “durağan” olarak korudu. S&P Globalise Türkiye’nin kredi notunu B+’dan BB-’ye yükseltip, not görünümünü durağana çevirdi.
2024 yılı Mart ayında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz oranını %50’ye çıkardı ve son sekiz toplantıda sabit tuttu.
Ancak, enflasyon görünümündeki iyileşmenin beklentilerin gerisinde kalması nedeniyle, yıl sonu enflasyon beklentisini %38’den %44’e, 2025 yıl sonu içinse %14’den %21’e revize edildi. Merkez Bankası’nın son enflasyon raporunda, Başkan Karahan, enflasyonda yüzde 42 seviyesinin Ocak ayında yüzde 38 seviyesinin ise Mart ayında gerçekleşeceğini öngördüklerini ifade etti.
Döviz mevduatları 29 Mart haftasından bu yana 29 milyar dolar geriledi, bunun 13,2 milyar doları bireysellerden, 15,7 milyar doları ise kurumsallardan kaynaklandı.
Merkez bankası verilerine göre reel efektif döviz kuru Kasım ayında 67,03 ile yaklaşık Şubat 2021’den bu yana en yüksek değerinde gerçekleşti.
Son dönemde Türk Lirası’nın reel olarak değer kazanması, özellikle dış ticaret ve enflasyon üzerinde olumlu etkiler yaratmaktadır.
2024 yılına 284’ten başlayan Türkiye’nin risk primi CDS (5 yıllık), yıl içinde en düşük 243’lere kadar iyileşme kaydetti.
2024 yılında rezervler en yüksek 159,6 seviyesini test etti. Swap hariç uluslararası rezervler ise 48,5 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesini test etti.
Sıkı para politikasındaki istikrarının duruşunu koruyan merkez bankasının ekonomide olası kırılganlıklara karşı rezerv pozisyonunu güçlü tutması, yurt içi ve yurt dışındaki yatırımcıların güvenini artırıcı etki etmiştir.
2024 yılı Kasım ayı itibariyle not artırımları ve gri listeden çıkışın katkıları ile yurtdışı yerleşikler tarafından yaklaşık 16,4 milyar dolar tahvil , 354,4 milyon Dolar Özel sektör tahvili net alımı gerçekleştirildi. Hisse senetleri tarafında ise yılbaşından bu yana yaklaşık 2,6 milyar dolar satış gerçekleşti. 2024 yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler tarafından toplam portföyde ise 14,1 milyar dolar alış kaydedilmiş oldu. 2024 yılının ilk 10 ayında, Türkiye’ye doğrudan gelen uluslararası yatırım ise yaklaşık 8,5 milyar dolar olarak gerçekleşti.
BİST 100 endeksi 2024 yılına 7542 puandan başladıktan sonra, Temmuz’da 11252 puanın görülmesi ile düşüş trendinin etkisine girdi. Yüksek faiz getirisi, enflasyon muhasebesi uygulamasının şirket karlarını baskılaması ve yabancıların hisse piyasasında satış tarafında yer alması endeksin düşüş trendine girmesinde etkili oldu.
Yaklaşık dört ay boyunca Bist 100 endeksi aylık bazda düşüş gösterdi. Birçok hisse senedi zirvesinde yüzde 50’nin üzerinde değer kaybı yaşadı. 5 Kasım Amerikan seçimleri sonrasında endekste yukarı yönlü hareket başladı. Yakın dönemde faiz indirimlerine ilişkin olumlu beklentiler borsa İstanbul’u yukarı yönde destekledi ayrıca açığa satış yasağının Bist 50 şirketlerinde kalkması kısa vadede olumlu etki oluşturdu.
2025 yılında bankalarda enflasyon muhasebesi yok!
Piyasanın beklediği bir diğer haber ise bankalarda enflasyon muhasebesinin olmayacak olması idi, beklenen haber geldi. Bist 100 endeksi üzerinde bu haber kısa vadede olumlu fiyatlamayı beraberinde getirdi. Endeks için 10 bin puanın üzerine hızlı geçilmesi ise Suriye’de Esad rejiminin 61 yıl sonra çökmesi ile oldu. 13 yıldır devam eden savaş 12 günlük operasyon neticesinde sona erdi. Bu durum, ülkenin yeniden inşasına ilişkin beklenti ile borsada çimento, taş toprak, kablo, inşaat, havacılık gibi birçok sektöre olumlu yansıdı. Endeks 10.257 puan seviyesini aralık ayının ikinci haftasında test etmiş olsada aynı hafta 10.000 puan seviyesinin altına tekrar sarktı. 13 Aralık Cuma günü haftanın son işlem gününü pozitif kapatmayı başaran borsa İstanbul yeniden 10.100 puan seviyesinin üzerine yerleşti.
